当前位置:首页 > 分析 > 正文

财经1158网:麦格米特(002851)业绩预告符合预期 整体经营稳步向好

21财经网 2020-01-31 17:20:07

  【编者按】 公司预报2019 年净利润同比增加50-100%

  公司公布事迹预报,估计2019 年回母净利润3.03-4.04 亿元,同比增加50-100%,预报切合预期。

  存眷要点

  外延而言,公司收购少数股东权益增厚事迹。公司于2018 年9 月完成对深圳驱动、深圳操纵、怡和卫浴三家标的公司别离58.70%、46.00%、34.00%的少数股权收购,按三家公司事迹答应数值,2019年年别离有看实现0.70、0.18、0.95 亿元扣非净利润,是以2019年1-8 月时代净利润同比有所边际增厚,我们估计边际增厚幅度年夜概0.5-0.6 亿元,清除该并表身分,公司内生部门回母净利润仍旧有约40-50%上下的增加。

  内生而言,公司营业多点着花,妥当发展。一方面,公司特别善于探求新的细分蓝海市场,我们估计公司此前结构的智能电击枪、潜油泵、电子烟等部门新品有所放量、布局性拉动事迹;另外一方面,公司善于在牢固老营业的底子上,发掘老营业的新机会,我们估计整年而言,北汽营业连续拉动公司事迹,别的,公司在平板电视电源范畴发掘高功率、年夜屏化上风,在变频家电功率转换器范畴经由过程对印度等地的出口,实现较高的收进增加。团体而言,公司的焦点竞争力在于其平台化技能与治理等全方位支持、对细分行业的灵敏嗅觉、对资本的整合与管控等身分,有看连续实现穿越周期的事迹发展。

  公司不停优化治理、美满平台化建立,有看连续进步团体运营服从。团体而言,公司绑定年夜客户,保持高服从,贩卖用度率、人均收进等谋划指标优于行业均匀。本年以来,公司连续美满平台建立,推动营销平台融会,整年现金流及多项周转率不停优化,运营结果明显。

  估值与发起

  我们保持2019/20 年3.50/4.40 亿元净利润预期稳定,并引进2021年5.38 亿元净利润预期,别离对应2019/20/21 年同比增加73%/26%/22%。思量公司团体营业妥当向好、运营服从提拔,我们上调目的价11%至28.5 元,对应2020/21 年别离30/25x P/E,比拟当前股价有25%的上涨空间,保持跑赢行业评级。

  风险

  北汽销量不及预期,新品拓展不及预期,竞争加重。

热门推荐
热门评论

最新文章

今日推荐

淘股啦股票网:梦百合(603313)公司深度报告百合不惧风雨 稳健迈向全球睡眠科技品牌
淘股啦股票网:梦百合(603313)公司深度报告百合不惧风雨 稳健迈向全球睡眠科技品牌

百合不惧风雨,外洋产能护航度...[详细]

热门排行

热门标签