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大投机家怎么样 大投机家的交易哲学

21财经网 2021-06-11 14:42:46

各位友友大家好,

今天我们还是来分享这本书,

大投机家证券心理学,

上次说到了,

股市的短期波动靠的是心里反应,

而中期波动则是利率的反应,

长期走势,肯定就是靠基本面了,

股价会在长期反应价值。

所以如果你能够看到,

某一产业长期的发展,

其实是肯定会赚到大钱的,

如果你看不了那么远,

那么股市的走向,

就基本由资金量和心里影响来决定。

于是科斯托拉尼就总结了,

一个数学方程式,

T=G+P,t是趋势,g是资金,p就是心里,

所以股市的趋势=资金+心里。

资金很简单,

他是有标准的,

利率走高,

就说明市场资金下降。

而心里没那么容易洞悉出来,

作者说了个办法,

那就是你看投资者,

是怎么解释行情的,

就能分析心里是如何变化,

比如市场盈利预期下降,

或者大规模增发股票,

这些负面消息出来后,

投资者仍然对市场的行情走势保持乐观,

那么此时就说明他们的心里,

有很强的抗压性,

他们认为这些不利都是暂时的,

负面消息仍然会让心里变凉,

保持在正值范围。

一般情况下,

利空出台,

股票低开高走,

就说明大家对于股市表现乐观,

相反,利好出台,

股票高开低走,那么就危险了,

说明市场投资者心态悲观。

比如2018年8月,

国C会要求财政宽松,

货币保持市场充裕的流动性,

这应该是一个非常大的利好消息,

但是股市却在几天后创了新低,

很明显说明投资者预期过度悲观。

作者说,

做投资不能只看某项指标,

比如市盈率,有一定作用,

但不是绝对的,

你如果迷信市盈率就错了,

因为市场会在不同的时期,

对市盈率有不同的看法。

某只股票在熊市的时候,

分析师会认为高估了,

而在牛市里他却认为低估了。

有些股票总是感觉市盈率太高,

还有些亏损的股票,

你根本就算不出市盈率,

但作者说他买的最赚钱的股票,

恰恰是这类,

在他们亏损的时候买进去,

等他们重新回到盈利,

股价就会飙升。

很多朋友都经常懵,

为什么自己一买就跌,

一卖就涨,这让他很痛苦,

科斯托拉尼就解释了,

痛苦就对了,

股票投机就是赚的痛苦之财,

你得先痛苦才能赚到钱,

一上来就很开心,

反而会出问题,

很可能后面会特别的痛苦。

在股票投资中你得看业绩,

看三大报表,而在商品市场上,

你得看产量看供需,

有的时候基本面没问题,

但股价就是不反应,

这时候请你要有耐心,

作者说他坚信,2×2=5-1,

这就是他的信念,

意思就是告诉你,

往往投资市场上都是有假动作的,

他要上涨,就会先挖坑。

他要下跌,

往往会先上涨一段,

目标一定会达成,

但是这中间却是无数的曲线组成,

甚至还会画个圈,

绝不会是一条直线。

每个人都试图找出,

最佳的投资时间点,

但作者说这是在浪费时间,

你也永远不会成功,

因为人不是神,

不可能未卜先知,

就好比你要开车,

经过无数的路口,

你不可能知道到底会碰到多少红灯,

也不可能知道哪条车道最慢,

但总体而言,

你一直跟随一条车道,

其实也不会慢太多。

而不断地变换车道,

很可能发生剐蹭事故,

所以如果遇到行情不如意,

不要气馁,

只要你买入的逻辑没有质的变化,

坚持下去就好,

当然如果发生了重大变化,

那肯定还是要修正的。

比如黄市长在重庆,

就是重庆楼市最大的基本面,

他一走,重庆房价不涨的局面,

就要重新评估了,

所以当基本面发生变化了,

很多人也是第一时间就喊出了,

重庆楼市要补涨。

当你要买股票之前,

你应该想想,

之前有多少人买了,

如果在你买入之前,

已经一大堆人买进去了,

这时候大家都在等着股票大涨,

但是只要一涨就会有获利盘抛售,

所以他的涨幅其实就很有限了,

甚至一点都不涨就开始跌了。

然后就又影响了散户的预期,

股票并没有如他们预期中,

开始上涨就下跌了,

所以他们没有赚钱也开始抛售股票,

结果股价就大跌了。

所以我们经常会遇到一个情况,

那就是基本面跟技术面,

经常是相互背离的,

你认为基本面向好的时候,

技术面通常都很糟糕,

所以往往你觉得很有价值了,

但股市就是跌跌不休。

甚至股市大多数时间,

只反应供需和情绪,

只有在特殊的时间段,

偶尔反应一次价值,

只要股票市场供给大量股票,

那么行情就会下跌。

有一个比较好的方法,

就是看IPO的数量,

一旦一年IPO数量极大,

往往第二年就很难有好的表现,

2007年大牛市见顶的标志,

就是建设银行和中国石油先后回归,

而2017年全年上市新股共计438只,

较2016年的227只增幅,

达惊人的92.95%。

所以2018年的行情兴奋一段后,

马上就高位回落,同样的,

2018年上半年,

已经不怎么发新股了,

投行都已经大量降薪裁员了,

这也就意味着供需正在走向平衡。

在股市上有种说法,

叫做利空出尽是利好,

利好出尽是利空,

作者管这个叫做既成事实效应,

也就是大家都在担心的事情,

一旦兑现了,

反而就没那么可怕了,

而一旦大家都预期的好消息落实了,

很可能股市反而容易见光死。

这是因为投资者会率先行动,

如果他提前知道比如某天降息,

他就会提前买入,

然后等到消息落地,

高点卖出,赚取差价,

所以往往会在,

利好兑现的时候高开低走。

相反如果一个政策的出台,

是突然性的,

那么到对市场有非常大的扰动,

比如2007年的5月30日,

半夜出台印花税上调,

所有人都没预期到,

结果大盘几乎吃了几个跌停。

所以这就给我们一个结论,

一旦预期很久的事情,

事情落实后就会向相反的方向发展,

对市场真的造成影响的,

都是突发事件,

完全没有预期的事情。

作者在这本书里也提出了,

著名的遛狗理论,

人牵着一条很长的绳子遛狗,

这个狗一会往前一会往后,

有的时候眼看就要跑丢了,

但主人一拉,

他就乖乖往回跑了,

只有极少数情况,

狗跟人处于一个位置上。

而狗前后左右,

跑出来的神奇曲线,

就是股市的走势,

而那个人就是价值,

价值是永远向右上方移动的,

但股价却是上下翻飞。

甚至人刚走到一半,

狗已经跑到了终点,

但过一阵你又发现,

人快走快走到8成了,狗

却回到了道路的一半。

狗想怎么跑,

你是不可能知道的,

但人要朝哪个方向走,

你是非常的清楚,

而且也知道,

狗一定会有跟人擦肩而过。

所以我们只要记住人的位置,

利用狗和人的错位,

买入和卖出就可以,

基本面分析是关键,

但他也不是什么时候都有用,

在熊市的末期和牛市的末期,

基本面是无效的,

那个时间点是情绪主宰市场。

我们买股票就要买在,

情绪一片悲观,

当利率已经开始下调的时候,

而卖股票就要卖在,

情绪一片亢奋,

利率不断上升,

中央银行已经开始着手,

控制经济过热的过程中。

2017年底的时候,

大家该尽量卖掉大盘蓝筹股,

就是因为市场利率越来越高,

2018年6月的时候,

大家就可以回补定投蓝筹股指数了,

因为利率已经开始下降,

债券牛市回归。

一定要记住,

长期看股市和经济,

是同向发展的,

股市是经济的晴雨表是没错的,

但短期或者发展过程中来看,

这两者却可能完全相反,

投资者总是在上涨中跑步入场,

而在下跌中就完全不见了。

股市无论向上还是向下,

总要经过三个时期,

1是盘整期,

2是波动期,

3是扩张期,

盘整期基本稳定,

波动期会随着重大消息开始涨跌,

而扩张期就是情绪主导了,

基本面已经没用了,

资金面也不用看了,

一旦人疯起来,

上涨就是资金大规模流入,

下跌就是资金大规模流出。

直到某个特殊事件出现,

打破这种趋势,

股市又开始从扩张期,

进入盘整期,

作者说作为投资者,

我们应该善于利用股市的扩张期,

但要反向操作,

在股市急速上涨的时候离场,

在股市大跌过后进入。

我们A股有迹可循,

每当行情要发生逆转的时候,

一定先有行情加速,

也就是原有的上升轨迹被打破,

变成了加速上扬,

这时候你就要注意了。

通常我们此时,

有这么几种方法应对,

咱们下回分解!

标签: 哲学
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