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怎么增大流动资产减少流动负债 流动负债减少说明什么问题

21财经网 2021-04-05 20:41:53

在进行投资决策时,一般人有种明显的偏误:当投资处于获利时,投资人变得十分“风险规避”,很容易在股票有小小的涨幅后,急着把它出售以实现获利;反之,当投资处于亏损状态时,投资人却变得十分“风险爱好”,尽管所买的股票已有很大的跌幅,仍不愿意承认亏损将他售出,当投资人需要周转资金,必须出售持股时,他们通常出售有获利的股票,而不是处在亏损状态的股票。这种“汰强存弱”的投资策略,是一般投资人无法获利甚至遭受重大损失的主要原因。

投机和投资的区别

投机:买入之初,就想等着有人从自己手中以更高的价格买走。

投资:经过详细分析后,本金安全且有满意回报的操作

投资不是投机,不能只想着能够高价卖出,对公司经营情况进行分析,投资给赚钱的好公司,这样才能尽可能减少投资风险,增加收益。怎么才能知道一家公司好不好呢,最直观的就是通过财务报表来判断。

什么是年报?

年报是财务报表的一种。公司会产生各种财务信息,而每到半年或年末,把这半年或一年的财务信息进行汇总,就会形成1份半年报或者年报。通过年报可以了解公司的经营状况和调整经营策略

年报三表

综合损益表:可以看出一家企业是否赚钱,赚了多少(最容易作假

资产负债表:到了年底这一天(一般是12月31日),这家公司有多少资产,又欠了多少债(了解一家企业实际状况非常重要的入口

现金流量表:企业这一年现金流入和流出的状况(企业状况最真实的反映

资产负债表的基本原理

资产负债表的基本框架即是有名的“会计等式”:资产=负债+股东权益

资产:指的是为公司所拥有,能创造未来现金流入或减少未来现金流出的经济资源。

创造未来现金流入:例如货币资金(取得利息),存货(通过销售得到现金),投资性房产(能得到租金),设备(制造货品以供销售)

减少未来现金流出:例如预付房租、保险费等各种预付项目,由于已预先付清,未来可享受居住服务及保险保障,不必再付现金。

负债:指的是公司对外在其他组织所承受的经济负担,例如应付及预收款项,应付职工薪酬,长期借款等。负债也包括部分的估计值,例如公司需要估计法律诉讼案所造成的可能损失。

股东权益:指的是资产扣除负债后,由公司所有者享有的剩余权益,又称“净资产”或“账面净值”

资产=负债+股东权益 是公司资金来源与资金用途的一体两面的表达。

右边代表资金的来源可能是负债或是股东权益。

负债与股东权益的相对比率一般称为“财务结构”。负债越多,财务压力越大,越可能面临倒闭风险。

左边代表资金的用途,资金可以用各种形式的资产拥有,例如货币资金、存货、应收及预付款项、固定资产等

一般而言,比较不好的资产搭配方式是以短期的资金来源投资在中长期才能回收的资产上,这样容易造成周转失灵。

资产负债表内容详解

会计分期是指编制财务报表时,将企业的经营活动划分段落(称为会计期间),以便计算此期间的损益,一般会计期间以一年最为常见(成为会计年度)。会计期间的截止日通常是每年的12月31日,有些企业也会斟酌各行业特性而有所不同。

资产负债表是描述12.31日这家公司的资产和负债的情况(1个时间点的状况

资产负债表

以此图为例,对资产部分进行大致说明。

流动资产=货币资金+应收账款+存货

非流动资产=固定资产+商誉,变现时间长,超过1年

总资产=流动资产+非流动资产

总负债=流动负债+非流动负债

总资产=总负债+股东权益

流动资产

通常指一年内能转换成现金的资产,按照惯例。流动性越强的资产排在越前面。

货币资金:与一般认知的现金不同,具备高流动性及安全性的资产就能列为货币资金。例如沃尔玛除了银行存款外,把预期7天内可收到的货款和3个月内到期的短期投资也列为货币资金。

应收账款:就是其他公司或个人欠这家公司的钱,一般公司通常还会列出“坏账准备”(功能是反映资产无法回收而成为坏账的风险程度),应收账款很难全部收回。

关于坏账准备,应该注意一下事项:

1、应收账款的集中度:若应收账款集中在少数客户,只要任何一个客户出现倒账问题,对公司财务的营销就会非常严重。因此必须逐一检测重要客户的还款能力。

2、坏账准备金额的可靠性:因为风险评估具有主观性,往往存在可操作空间,很难评估其合理性。

存货:用来销售的商品库存。

库存的核算一般采用“先进先出法”和“加权平均法”。

例如周一至周三每天进货小家电一台,成本分别为30元、40元、50元。若周四卖出一台,

按照“先进先出法”(假设最先买来的存货最先售出),则存货价值是(40+50)元。

大部分公司采用“加权平均法”,周一至周三的单位平均成本是40元,因此存货价值是(40+40)元。

在进行存货期末计量时,如果市场价值已低于进货成本,必须选择以较低的市价来核算存货价值,这种会计方法被称为“成本与市场孰低法”。

以上述公司为例,假如周五结账时小家电当天市价40元,则存货总市价为(40*2)元,与原来的账上成本90元相比,已减值10元,因此必须以较低的市价80作为存货价值;相对的,如果结账当天市价是50元,则存货价值依然按较低的成本90元算。

高科技公司的存货要特别注意跌价的问题。多数科技产品推陈出新非常快,只要有新品上市,就要考虑旧品的跌价状况。

非流动资产

一般需要以上的时间才能够变现。

固定资产:一般指公司的设备、机器、厂房和土地等。

无形资产:指的是类似专利、商标、著作权、商誉等没有实体形态的经济利益。

在中国内地的会计报表里面,由于土地国有化政策,固定资产项目中没有土地,企业承租的“土地使用权”是作为“无形资产”存在的

无形资产的总经济价值可用市场价值减去公司账面净值(股东权益)进行初步衡量。当股票股价跌破账面净值时,部分财务分析人员便视之为公司被低估的买进信号。

但是如果股价长期低于净值,对管理层来说是一个严重的警讯。它可能代表市场认为公司高估资产、低估负债,以至于有虚增每股每股净值之嫌。也可能代表经营团队不仅没有创造“正”的无形资产,反而创造“负”的无形资产。更糟糕的是,由于公司治理成效不彰、市场淘汰机制失效,使得没有竞争力的管理团队仍继续当家。

商誉:是并购行为中经常出现的无形资产,证明企业有赚的超额盈余的能力,但是很难客观衡量。一般指本公司收购其他公司时,付出的超过对方公司净资产(资产-负债)的溢价部分。

商誉的价值在于在于预期购买来的企业未来能带来现金流入折现的总和。商誉占资产的比重越高,越会影响到计算负债比率的结果。

流动负债

一年内到期,必须以现金偿还的债务

短期借款:一年内将到期的借款

应付账款:这家公司欠别的公司的钱。

预计负债:应付利息、水电费、职工薪酬等已经发生支付责任,但尚未以现金支付偿还的项目。

非流动负债

长期负债:一年以上到期的债务。长期负债一般都是有利息的。

股东权益

主要分成普通股本、溢价及保留盈余三部分

普通股本:已流通在外的普通股权的账面价值。

溢价:股票发行时,所收取的投资款超过面值的部分。

保留盈余:企业历年来在生产经营活动中所实现的净利润尚未以现金股利或者股票股利方式发还股东,仍保留在企业的部分。

在资产负债表中看出企业竞争力

流动比率=流动资产/流动负债

流动比率显示企业利用流动资产偿付流动负债的能力(即衡量企业是否有足够的能力支付短期负债)。流动比率越高,表示流动负债受偿的可能性越高,债权人越有保障。

一般而言,流动比率不小于1,是财务分析师对企业风险忍耐的底线。如果公司的流动比率很低,且创造现金流量的能力又不好,那么发生财务危机的机会就会大增。

当然了,上述说法也不一定所有公司都适用。例如沃尔玛,当货物售出时,能快速拿到现金。但是对供货商一般最快30天付款,利用“快快收钱,慢慢付款”创造手头上的营运资金。因为现金来源充裕且管理得当,因此沃尔玛不必保留大量现金,能在快速扩张下控制应收账款和存货的增加速度。因为流动资产的成长远较流动负债慢,才会造成流动比率恶化的假象。从竞争的角度来看,能以小于1的流动比率来经营,恰好展示了沃尔玛强大的管理能力。

但是流动比率高不一定代表偿债能力,那么高,有可能是公司遭遇财务危机,往来供货商要求收缩赊款额度和期限,甚至以现金取货,在应付账款(流动比率分母)快速减少下,造成很高的流动比率。突然攀高的流动比率是零售业财务危机的警讯。

总负债比率=总负债/总资产

可以展示企业整体的财务结构。看出它商业运营模式的效率和竞争力。

因经营活动及产业特性不同,企业的财务结构也会有很大的差异。

例如银行业以吸收存款的方式,从事各种金融服务,因此负债比非常高,一般都在90%以上。若是一般的制造业公司,负债比率这么高,恐怕早就发生财务危机了。

在80年代沃尔玛快速扩张期间,负债率达到60%,它利用规模优势与经营效率,压缩往来供货商资金,提供无息的营运资金。不过对运营效率和竞争力不佳的公司来说,负债比率增加会提高经营风险。

如何快速判断一个公司不靠谱

以上内容是对资产负债表的详细讲解,内容比较枯燥难懂,还涉及到很多名词解释。当你搞懂了这些东西,虽然不见得能判断这家公司有多好,但是筛选出垃圾公司,避开雷区还是没问题的。

下面再来介绍一下判断雷区的几个简单方法,这些方法来源于长投学堂的小熊,大家有兴趣可以自己去详细了解。

一(注水大法):当一家公司连续2年的应收账款上升幅度超过营业收入上升幅度的话,说明这家公司没有赚多少钱,只是收到很多白条。

应收账款的上升幅度和营业收入上升幅度指的是绝对值,而不是百分比。应收账款很难全部收回,大多只能收回百分之七八十。

二(注水大法二):当一家公司连续2年的存货上升幅度超过营业收入上升幅度的话,说明这家公司的运营出现很大问题,生产的产品根本卖不出去。

三:如果一家公司的流动负债远大于流动资产的话,说明这家公司已经很接近破产了

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