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怎么购买美金(个人如何购买美元基金)

21财经网 2021-06-02 11:20:57

最近一年,人民币兑美元大约贬值了7%,上周五的中间价收在了6.815,未来这种势头恐怕还要继续。算算海淘和出境游上升的成本,很多小伙伴都感受到了切肤之痛,也不禁想问:有什么办法能让我们的钱保值呢?

其实很简单,只要换成美元去海外投资就好了,如果人民币再贬值的话,将来换回来的钱还能变多,贬值7%换回来就能多赚7%。但我们国家实行外汇管制,每人每年只有5万美金的换汇额度,而且换了之后,资金出境、入境、投资国外复杂的金融市场,这些对普通人来说都太难了。这时候,最好用的工具就是QDII基金。

QDII基金就是投资境外市场的基金,用人民币就能买,基金公司会帮你换成美元去境外投资。买它可以让你:

1、享受人民币贬值带来的额外收益;

2、不需要占用自己的外汇额度;

3、投资境外市场多个品种,充分分散自己的资产组合风险。

目前国内已经有100多只QDII基金啦,投资的对象有REITs、黄金、石油、境外股票、境外债券等领域,在上周的文章里,小韭给大家介绍了投资REITS、黄金和石油的QDII基金,没看过的话,关注微信公众号“韭菜投资学”,回复“QD上”可以查看。这周呢,我们来聊聊离我们最近的香港股票市场,帮你找到投资香港市场的正确姿势。

1、简单介绍下香港股市

香港可以说是离中国大陆最近的一个全球级的成熟股票市场,与A股相比,香港市场更加成熟和规范:

一是香港市场监管法律体系更健全,是全球最公平的证券市场之一。A股么,我也不是太清楚哎,反正你们都懂的。

二是香港没有外汇管制,资金自由进出,国际机构投资者参与多。相比之下,大陆还是处于资本管制的状态,我大A股还是一个相对封闭的市场。

三是香港交易制度灵活,T+0交易,涨跌停没有限制,且风险对冲工具丰富,为投资者规避风险提供可能。A股目前仍然是T+1交易、有涨跌停限制,还在去年股灾的时候壮士断腕,自废股指期货,可用的对冲工具几乎没有。

那香港证券市场上,到底有哪些上市公司呢?总体来说,总共1000多只股票可以分为三大类:

第一大类是国际型公司:很多国际型大公司选择在香港上市,包括汇丰控股、prada、新秀丽、欧舒丹等。

第二大类是港资企业:老牌香港本土公司大多在香港上市,如恒生银行、长和、恒基、新鸿基、九龙仓、新世界、港交所等。

第三大类是中资公司:中资公司是香港股票市场的主流公司,其市值占香港股票市场的70%以上。中资公司又可以分为H股(境内注册香港上市,比如国有四大行)、红筹股(境外注册香港上市的国企,比如中国电子)和在境外注册香港上市但在中国开展业务的民营企业股(代表当然是18周年庆给每名员工发300股股票的腾讯)。

2、香港股市应该看哪些指数?

先给小伙伴们介绍一下香港的股票指数。香港市场的指数主要有三个,都是由恒生指数公司编制:

第一个,就是大家熟悉的恒生指数,这是香港最早的股票指数,是反映香港股票市场表现的重要指标。但是香港市场1000多只股票,恒生指数成份股只有50只,是一个典型的大盘股指数,如果对应到中国A股市场,就类似于上证50。

第二个,是恒生中国企业指数,简称国企指数或H股指数,一共40只成份股,追踪以H股形式在香港上市的中国内地企业表现。像大家熟悉的四大行、中国人寿、中国电信、万科这些大国企都在里面,其中有的公司是A+H两地上市,有的只在香港上市。

第三个,是恒生综合指数(和恒生指数是两回事,很多小伙伴分不清)。这是目前香港股票市场最全面的一个基准指数,涵盖了在香港主板上市证券总市值最高的95%——共计461只成分股。因为范围太广,这个恒生综合指数又按成份股总市值的首80%、紧接的15%及最后的5%细分为三项市值指数,分别是恒生综合大型股指数(成份股100只)、恒生综合中型股指数(成份股196只)及恒生综合小型股指数(成份股179只),分别反映大型股、中型股及小型股的整体表现。恒生公司又把中型股指数(约占权重75%)和小型股指数(约占权重25%)合并到一起,偏出了一个恒生综合中小型股指数,这些中小股票指数对应到A股市场,就是我们的中小板和创业板了。

在这几大指数中,恒生指数、恒生国企指数和大型股指数因为成份股主要包括大盘股,因此行业分布严重侧重于金融业。

恒生综合中型和小型股指数的行业相对分布更为均匀,更侧重于消费、医药、高端制造、教育、娱乐、IT行业,可以说是新兴行业的代表,像大家熟悉的IMAX China、枫叶教育、金山软件、神州租车都在其中。

那这些指数当中,到底哪个表示比较好呢?我们来看看近8年的走势图,其中黑色线是恒生指数:

3、香港市场值得投资吗?

相对于其他股票市场来说,小韭认为明年香港股市还是有一定机会的,值得作为全球资产配置中的一部分。核心原因是香港市场估值相对较低。先放一张全球主要市场的市盈率和市净率对比图:

比较一下国企指数和上证50,再比较一下恒生中小型股和创业板、纳斯达克,香港股票的市盈率和市净率在全球市场都是最低的,具有价值投资的意义。

但是估值低总是有估值低的道理,香港股票低估指并不是一两年了,为什么认为现在就有了投资价值呢?下图是全球三个市场从2012年以来的市盈率变化情况,美国和中国的估值水平都在升高,而香港的国企指数反而还有所降低。所以对于喜欢在全球寻找低估资产配置的国际资金来说,香港市场很可能就是下一个价值洼地。

此外,从全球宏观经济层面来看,香港上市公司还会受益于中国经济未来的成长。中资公司(市值占香港股票市场的70%以上)的增长主要依赖于中国经济的增长,而以中国大陆为重点经营区域的国际公司和香港公司其实也会依赖于中国经济增长,这也就是为什么,香港市场受中国大陆经济影响越来越大的原因。虽然我们说中国经济L型筑底,但即便如此,每年也有6%+的增长,这个速度放到全球看,依然是高速增长的水平,那些对中国经济前景有信心的国际投资者也可以通过香港市场投资这些中资公司。

第三点就是受益于深港通的开通。内地机构通过深港通投资香港市场,不再占用他们的QDII额度,对于目前QDII基金暂停申购与暂停大额申购的比重达近50%的现状来看,额度紧缺可以得到一定缓解,内地机构就会有更多的资金去投资香港市场。此外,香港股票市场的资金主要来自国际机构投资者,他们更习惯关注大型蓝筹股,而忽略中小市值股票。这种投资者非本地化的结构导致了香港中小型股票估值较低,与中国A股创业板的高估值形成鲜明对比。而深港通开通后,港股通标的是在沪港通的基础上加上市值50亿港币以上的恒生综合小型股,有利于内地资金去配置这些小市值股票,提高其估值水平。

4、如何投资香港市场呢?

如果你想投资香港市场,最简单的方法就是购买相关的QDII基金啦。目前市场上大部分投港股QDII都是指数型的,少数是主动型的,这里小韭推荐大家选择指数型基金。理由两方面:一是在香港这样的成熟市场,以机构投资者为主,有效市场理论告诉我们,从长期来看,主动基金很难获得超过指数的回报,这点和散户占比高的A股市场完全不一样,A股的主动型基金长期来看是具有跑赢指数的能力的;二是指数型基金管理费较低,可以给我们节省成本。

目前,跟踪香港市场指数的QDII产品已成立的有9只,还有1只在认购:

上面这些QDII产品的目标是可以完美跟踪标的指数,选择的方法就是先选择你中意的指数,再选择管理费较低的。那选择跟踪哪个指数合适呢?小韭目前有两个思路:

一是选择目前估值最低的恒生国企指数,这也是国际资金最有可能来填补“价值洼地”。国企指数的成分股行业偏重于金融,股息率高。选择国企指数相对更加安全,但是未来的涨幅也不会有小股票那么高。

二是选择有望受益于深港通开通,且弹性较大的中小型股指数。中小型股指数的行业分布更为均匀,更侧重于消费、医药、高端制造业,同时对IT行业也有较好的覆盖,这些行业是新经济的代表,就像A股中的中小板和创业板一样。此外,市值较小的股票从长期来看都具有超额收益,均能跑赢大盘股,这点在香港市场和A股是一样的。但是从追求收益和控制风险的平衡性来考虑,小韭认为选择中小型股指数要比只选小型股指数更加平衡。

上面的这些基金,已经完成认购的都可以在股票软件里直接买,如果你有股票账户,就像买股票一样输入代码就好。还在认购当中的,或者如果你没有股票账户,那可以到银行网银、基金公司网站或者代销网站去申购。

今天给大家分享了投资香港市场的QDII,你们都学会了吗?下周小韭继续给大家介绍QDII基金的最后一期,那些投资全球市场的基金们,记得关注微信公众号“韭菜投资学”收看哦~

标签: 美金
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